由于美国加息，大量抛售黄金，日本同时也跟其后最后，一些国家摸不着头脑，任由美国收割全世界。股市动荡较大，普通老百姓持股风险较大。国内废旧金属前段时间回收价格比较稳定。国内房地产泡沫期式到处可见。钢材卖不动，就业难是目前普片现象。导致废旧金属回收价格下跌。不过近段回收价格影响不大。简单聊一聊美股，我从去年年初开始推荐全球化配置，本质上就是加大美股的配置，但确实没有想到美股能顶着高利率和衰退的风险一路疯涨，所以读者在与我的互动中，一直有担心“美股会崩”的情绪。
至于日本、印度或越南股市，虽然各有自己上涨的原因，但大前提是美股不断创新高，导致市场风险偏好持续上升，权益资金占比提高，那么在非美市场中，上涨逻辑越强的，自然能分一杯羹。所以短期而言，美股才是矛盾的核心。
应该说，从去年11月开始，基本面和宏观因素就无法解释目前的上涨，美股的主要交易因素已经从降息预期转向AI，否则至少比现在低15%。
所以，现在分析美股有没有泡沫，不能从估值和业绩的因素去考虑，判断美股就是判断AI产业趋势。
目前AI在美国还是模型比拼和2B应用的阶段，现象级的2C超级应用还没有出现，所以领涨标的还是集中在英伟达这一类算力类公司上。
所以，市场真正的分歧不是估值高低，而是是否会出现超级应用。看好行情者乐观地认为，超级应用必然会出现；而谨慎者认为，AI是非线性的，市场低估了其难度，现有的算力资源和技术很可能不支持真正有意义的革命性2C应用。
简单说，如果这个应用出现，那么现在的行情还远远谈不上泡沫，如果迟迟不出现，那么泡沫已经形成。
周五，英伟达忽然放量大跌5%以上，虽然有期权交易的因素，但市场开始从一致看好到分歧的变化，才是最主要的原因，接下来的行情是需要产业趋势的超预期来推动。以上这些都是国际上的事，国内没多大影响，废旧金属回收价格有些波动，近段时间影响不大.
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